Zprávy pro porušení: Trump ukládat tarify na globální polovodiče a žetony kolem příštího týdne
Zanechat vzkaz
TRUM TRUM Uložit tarify na globální dovoz polovodičů a čipů kolem příštího týdne
5. srpna, místní čas, v rozhovoru s CNBC, Trump oznámil svůj záměr uložit tarify na dovážené polovodiče a čipy „kolem příštího týdne“, ale neposkytl žádné konkrétní podrobnosti o tom, jak by to bylo provedeno. To není nové; Je to konzistentní taktika během jeho předsednictví. Tentokrát však cílení na polovodiče pravděpodobně dále eskalují již tak těkavý globální průmyslový řetězec polovodičů.
Základní dynamika je dobře známa. Trump pokračoval ve svém „prvním“ přístupu od svého druhého funkčního období a často používal tarify jako nástroj v obchodě. Dříve rutinně uložil tarify na EU a Čínu a dokonce tlačil čipy, aby povzbudil společnosti, aby stavěly továrny v USA. Tentokrát je cílení na polovodiče jasné pro kohokoli, kdo má náročné oka, jehož cílem je urychlit posun globální výrobní kapacity do USA, snížit spoléhání se na asijské dodavatelské řetězce a udržovat americké dominantní postavení v oboru.
Legálně je pravděpodobným motivem hrát kartu „Národní bezpečnost“, která využívá oddíl 232 zákona o rozšíření obchodu z roku 1962. Podobná vyšetřování byla provedena na produktech, jako jsou polovodiče a lékárny, a výsledky by mohly být zveřejněny již tento týden. Pokud vyšetřování zjistí, že importované polovodiče představují bezpečnostní hrozbu, mohly by být zavedeny tarify o 25% až 50%.
Globální dopad: Další narušení globálního dodavatelského řetězce polovodičů a čipů
Z praktického hlediska bude globální polovodičový dodavatelský řetězec bezpochyby narušen. Spojené státy se v současné době silně spoléhají na asijskou výrobní kapacitu. Technologie Advanced Process Tchajwanů představuje 92% globální produkce a Jižní Korea je lídrem v paměťových čipech. Pokud budou uloženy tarify, společnosti jako TSMC a Samsung budou pravděpodobně spěchat na stavbu továren ve Spojených státech, aby se zabránilo dani. TSMC již do Arizony investovala 165 miliard dolarů a Jižní Korea zvýšila své fondy podpory polovodičů na 33 bilionů vítězství, oba v přípravě.
Zvýšení nákladů je také nevyhnutelné. Apple se například spoléhá především na TSMC pro mobilní a počítačové čipy. Pokud náklady vzrostou o 15% až 20%, cena koncových produktů se bezpochyby zvýší a obyčejní spotřebitelé budou muset platit více. I ASML prohlásil, že tarify mohou narušit obchod. Ačkoli jeho druhá - čtvrtina finanční zprávy byla slušná, stále se bojí.
EU: Ekonomické a obchodní tření se intenzivní a geopolitické napětí musí být také zpřísněno. Čína změnila svá polovodičová pravidla původu, nyní počítá spíše umístění výroby oplatky než místa balení, ve snaze zmírnit dopad tarifů. EU dříve zakoupila 750 miliard USD v americké energii, což mělo za následek 15% dohodu o tarifu, ale polovodičové vybavení může stále čelit samostatným tarifům, což vede k nevyhnutelnému tření.
Tchaj -wan: Různé regiony čelí těžkým časům. Tchaj -wanův vývoz polovodičů představuje 20,8% jeho celkového vývozu. Pokud se tarify zvýší nad 25%, vývoz do USA se pravděpodobně stane nekonkurenční a malé podniky by se mohly dokonce uzavřít. Tchajwanské ředitelství - Generální rozpočet, účetnictví a statistiky vypočítaly, že 20% tarif by mohl způsobit, že roční ekonomický růst klesne z 3,1% na 2,5% nebo dokonce negativní růst.
Jižní Korea: Zatímco paměťové čipy jsou silným umělcem, dospělé procesní produkty, jako jsou automobilové čipy, mohou kvůli tarifům ztratit svou cenovou výhodu. Jihokorejská vláda plánuje přidělit 500 miliard vítězství na podporu malých a středních podniků o velikosti v naději, že překoná současnou situaci prostřednictvím technologických vylepšení.
Čínská pevnina: Můžeme ve skutečnosti urychlit domácí substituci. Asociace polovodičového průmyslu objasnila, že umístění původu je určeno místem výroby oplatky. Mnoho zámořských designérských společností může přesunout výrobu oplatky na domácí výrobce, jako jsou SMIC a Huahong. Výrobci analogových čipů, jako jsou Shengbang Semiconductor a Siruipu, mohou zvýšit jejich podíl na trhu.
Spojené státy: Pro samotné USA je to smíšené požehnání. I když může být nějaká krátká - repatriace kapacity, budování úplného dodavatelského řetězce bude trvat roky. USA v současné době čelí nedostatku polovodičového vybavení, materiálů a talentů a nebudou moci rychle dohnat. Pokud je vývoz do Číny omezen na společnosti jako Intel a Texas Instruments, jejich tržní podíl by mohl být odvezen čínskými společnostmi. Pokud se navíc zvýší tarify, bude elektronika a automobily dražší a potenciálně stojí americké spotřebitele desítky miliard ročně, což dále zvyšuje inflační tlak.
Regionální reakce mohou být omezené a chaos v polovodičovém sektoru se chystá začít.
Národy nebudou sedět nečinně. Tchaj -wan může investovat více do Spojených států, snad rozšířením výrobní kapacity TSMC a nákupem některých amerických zemědělských produktů a energie výměnou za snížení tarifů. Na ostrově však existují také obavy, že nadměrné spoléhání se na USA by mohlo vést k technologickému odlivu a ohrozit jeho postavení jako „křemíkový štít“.
Kromě vlastní investice chce Jižní Korea také spojit své síly s EU a Japonskem, aby se situaci zabývaly. Například by mohla spolupracovat s EU na technologii pokročilých balení, aby se snížila její závislost na USA.
V Číně jsou polovodiče klíčovým zaměřením ve svém 14. ročním plánu - a úpravy pravidel původu se používají k přilákání zámořských příkazů. SMIC již oznámila plány na rozšíření 28nm výroby čipů v Šanghaji a přijímala objednávky, které mohou být odkloněny z Tchaj -wanu.
Stále však existuje mnoho nejistot. Specifická úroveň tarifů, produkty, které se vztahují k uložení a jakékoli výjimky budou muset příští týden čekat na podrobné oznámení Trumpa. Pokud je míra tarifů nižší, než se očekávalo, asi 15% až 20%, dopad trhu by mohl být zmírněn; Pokud však dosáhne 50%, bude globální polovodičový průmysl čelit velké restrukturalizaci.
Společnosti mají také své vlastní plány. TSMC a Samsung mohou zvýšit své úsilí o budování továren v USA, zatímco malé a střední - se mohou přesunout do jihovýchodní Asie nebo Indie. Tchajwanské balení a testovací společnosti jako ASE a Powerchip již zvažují rozšíření produkce ve Vietnamu.
Jednotranné tarify USA by mohly oslabit multilaterální mechanismy WTO, čímž by se regionální obchodní dohody jako „Quad“ aliance mezi USA, Japonskem, Indií a Austrálií populárnější. Čína a EU by se však mohly také odplatit s vzájemnými tarify, což by mohlo vést k stále roztříštěnějšímu globálnímu obchodu.
Cílem tahu Trumpa je obecně využívat tarify k odklonění dodavatelských řetězců směrem k USA a konsolidaci jeho technologické nadvlády. Existují však významné vedlejší účinky: zvýšené náklady, narušené dodavatelské řetězce a zvýšená geopolitická rizika. Společnosti musí pečlivě sledovat podrobnosti o tariftech a pečlivě naplánovat jejich dodavatelské řetězce. Na vnitrostátní úrovni je třeba dosáhnout rovnováhy mezi průmyslovou bezpečností a obchodní bilance, aby se zabránilo vzájemně destruktivnímu výsledku. Trumpova specifická oznámení v příštím týdnu budou zásadní při určování směru globálního polovodičového průmyslu.